주식투자/기업분석 감사보고서 제대로 활용하는 방법!

<기업분석하는데 감사보고서는 필수!>

주식투자하면서 내가 투자하는 기업이 어떤 기업인지 분석하는 것은 필수죠!

기업을 분석하는데 꼭 필요한 자료가 바로 감사보고서인데요.

오늘은 ⋞Ŵāĺĺēţ⋟과 함께 감사보고서를 제대로 활용하는 방법에 대해 공부해 볼 거예요.

 

 

<감사보고서 활용하는 방법>

① 감사보고서는 전자공시시스템(DART)에서 확인할 수 있어요!

먼저 감사보고서에 대해 말하자면, 감사보고서는 재무제표가 중요성의 관점에서 공정하게 작성되었는지 여부에 대한 감사인의 의견을 보고서 형식으로 작성한 것이에요.

감사보고서는 금융감독원의 전자공시시스템에서 확인할 수 있는데, 12월 결산 상장법인은 통상 3월 말까지 사업보고서를 제출하도록 되어 있고 사업보고서 제출 시 감사보고서를 첨부하도록 되어 있기 때문에 해당 사업보고서에 첨부된 감사보고서를 열람할 수 있어요.

만약 상장법인이 사업보고서를 기한 내 제출하지 않는다면 관리종목으로 지정되고 아예 제출하지 않을 경우에는 상장폐지되므로 기한 내 제출여부를 꼭 확인해 보세요.

 

 

② 적정의견과 기업의 재무건전성은 별개예요!

감사인은 회사의 재무제표가 회계처리기준에 따라 적정하게 표시되고 있는지 여부 등에 따라 각기 다른 감사의견을 표명하는데요.

많은 사람들이 단순히 적정의견 하나만을 보고 기업이 괜찮다고 생각하는 경향이 있다고 해요.

하지만 감사인의 적정의견은 감사인이 기업의 재무제표가 회계기준에 따라 적정하게 표시되어 있다고 판단할 때 표명되는 의견일 뿐, 해당 기업의 재무건전성이 양호하다는 것을 보장하지는 않기 때문에 감사인의 의견과는 별개로 본인의 판단으로 기업의 가치를 평가할 필요가 있어요.

 

 

③ 강조사항으로 기재된 내용은 필수로 확인하세요!

감사인은 보고서를 보는 사람들이 합리적으로 판단하는 데 참고가 될 사항을 보고서의 강조사항에 기재하고 있어요.

중대한 불확실성 존재(계속기업 가정, 소송 내용 등)나 특수관계자와의 중요한 거래, 영업환경의 변경 등에 대한 사항이 바로 그러한 것들인데요.

이런 강조사항은 향후 회사의 재무상태와 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있기 때문에 주의 깊게 봐야 해요.

 

 

④ 계속기업 불확실성이 언급되는 회사는 주의하세요!

외부감사인이 강조사항에서 계속기업 불확실성을 언급한 회사는 그렇지 않은 경우보다 상장폐지 비율이 높기 때문에 다른 기업보다 좀 더 주의해야 해요.

 

 

⑤ 수주산업 영위 회사는 핵심감사사항을 확인하세요!

수주산업은 여러 기간에 걸쳐 손익을 인식하는 과정에서 추정의 개입이 많아 적극적이 회계감사가 필요하기 때문에 수주산업 관련 회계처리에 대해 핵심감사제를 실시하고 있는데요.

즉, 조선업과 건설업 등 수주산업을 영위하는 법인에 대해 감사인은 재무제표에서 특별한 주의가 요구되는 분야(진행기준 수익인식, 미청구 공사변동액 등)를 핵심감사사항으로 정해 감사보고서의 강조사항에 기재하고 있어요.

그래서 내가 투자하는 기업이 수주산업에 속해있다면 핵심감사사항은 꼭 확인하는 것이 좋아요.

 

 

⑥ 재무제표 주석은 무조건 봐야 해요!

감사보고서에는 재무제표가 첨부되어 있는데, 회계기준상 주석은 재무제표의 일부를 구성하고 있으며 회사개황, 재무제표 작성근거, 개별 계정과목에 대한 회계처리방법, 추정 관련사항 등이 설명되어 있어요.

주석에는 다양한 정보가 담겨 있기 때문에 이런 주석을 잘 활용하면 회사의 재무 리스크를 어느 정도 파악할 수도 있고 이에 대한 사전대비도 할 수 있는데요.

특히 주석에 기재되는 우발부채 내역과 특수관계자와의 거래내역 등은 회사의 재무상태에 큰 영향을 미칠 수 있는 사항들이므로 꼼꼼하게 살펴볼 필요가 있어요.

 

우발부채는 당초 예상하지 못한 상황이 발생해서 회사가 지급해야 할 금액을 뜻하는 것으로, 만약 회사가 제3자를 위해 지급보증하는 경우 제3자가 채무를 이행하지 못할 시 제3자를 대신하여 지급해야 할 금액을 의미해요.

그리고 지배주주와 경영진 등 회사의 특수관계자는 특수관계가 없다면 이루어지지 않을 거래를 성사시킬 수 있기 때문에 특수관계자와의 거래와 채권/채무잔액 등은 주석에 기재하고 있답니다.

 

 

<오늘은 여기까지!>

본인의 투자 성향에 따라 투자방법이 갈리긴 하지만, 어떤 방법이든 기본적으로 투자를 할 때 내가 투자하는 기업의 가치는 반드시 판단해 봐야 이익에 따른 리스크를 예측하는데 도움이 된다고 생각해요.

오늘 ⋞Ŵāĺĺēţ⋟과 공부한 내용 숙지하셔서 나중에 기업을 분석하는데 도움이 되시기 바라요~